創業板和新三板有什么區別和關系

創業板，又稱二板市場(Second-board Market)，是與主板市場(Main-Board

Market)不同的一類證券市場，其主要針對解決創業型企業、中小型企業及高科技產業企業等需要進行融資和發展而設立。創業板與主板市場相比，上市要求往往更加寬松，主要體現在成立時間，資本規模，中長期業績等的要求上。由于目前新興的二板市場上市企業大多趨向于創業型企業，所以又稱為創業板。創業板市場***大的特點就是低門檻進入，嚴要求運作，有助于有潛力的中小企業獲得融資機會。

2012年4月20日，深交所正式發布《深圳證券交易所創業板股票上市規則》，并于5月1日起正式實施，將創業板退市制度方案內容，落實到上市規則之中。

創業板又稱二板市場，即第二股票交易市場。創業板是指專為暫時無法在主板上市的中小企業和新興公司提供融資途徑和成長空間的證券交易市場，是對主板市場的重要補充，在資本市場有著重要的位置。

上市條件：

發行人是依法設立且持續經營三年以上的股份有限公司(有限公司整體變更為股份公司可連續計算);

(一)股票經證監會核準已公開發行;

(二)公司股本總額不少于3000萬元;公開發行的股份達到公司股份總數的25%以上;公司股本總額超過四億元的，公開發行股份的比例為10%以上;

(三)公司***近三年無重大違法行為，財務會計報告無虛假記載;

創業板上市的好處：

1、籌集到股本資金。

2、所籌集的資金無固定利息支出，具體分紅派息方案視企業經營情況及資金是否充裕而定。

3、企業取得上市地位，將提高自身信用狀況，有利于今后再融資，且銀行業務方面亦將獲得許多意想不到的便利，如延期支付貸款、可無須支付或減少支付利息等。

4、企業通過上市，可提高知名度，利于企業產品推銷及獲取更廉宜的原材料。

5、取得經驗，與國際市場接軌。隨著經濟的發展，我們的企業與國際市場接軌是必然且必須的。創業板市場可以說是***國際化的環境，進入此環境使企業盡快熟悉國際市場的運行規則，按照國際慣例規范企業的投資行為和投資管理，徹底改變過去靠行政手段推動投資的做法，對于更新觀念，提高企業管理人員的整體素質及增強實力，非常有利。

6、創業板市場必將為高新技術企業打開一個全新局面。誰先抓住機遇，誰就能夠在今后國際市場上爭取份額方面取得更多的發言權和主動權。

7、有利于企業培養走向多元化國際市場的專業管理人才。

創業板市場上市的代價：

1、為了讓投資者了解公司的情況以便作出投資決策，上市公司必須向公眾定期公布其財務及經營情況，以增加企業的透明度。

2、須向有關中介公司及審計師事務所支付一筆費用，具體金額視上市籌備工作復雜程度及集資金額而定。

3、企業通過上市取得融資用以發展業務，但利益也隨之分配了一部分出去。

4、股價可能會產生非正常波動，甚至使投資者和企業遭受滅頂之災。

“新三板”市場特指中關村科技園區非上市股份有限公司進入代辦股份系統進行轉讓試點，因為掛牌企業均為高科技企業而不同于原轉讓系統內的退市企業及原STAQ、NET系統掛牌公司，故形象地稱為“新三板”。新三板的意義主要是針對公司的，會給該企業，公司帶來很大的好處。三板市場起源于2001年“股權代辦轉讓系統”，***早承接兩網公司和退市公司，稱為“舊三板”。

2006年，中關村科技園區非上市股份公司進入代辦轉讓系統進行股份報價轉讓，稱為“新三板”。隨著新三板市場的逐步完善，我國將逐步形成由主板、創業板、場外柜臺交易網絡和產權市場在內的多層次資本市場體系。新三板與老三板***大的不同是配對成交，現在設置30%幅度，超過此幅度要公開買賣雙方信息。

新三板的多家公司在股東人數不突破200人的條件下，已經和正在進行定向增發實現再融資，將大大為新三板增添吸引力。

上市條件：

( 1) 依法設立且存續滿兩年。有限責任公司按原賬面凈資產值折股整體變更為股份有限公司的，存續時間可以從有限責任公司成立之日起計算;

( 2)業務明確，具有持續經營能力;

( 3)公司治理機制健全，合法規范經營;

( 4)股權明晰，股票發行和轉讓行為合法合規;

( 5)主辦券商推薦并持續督導;

( 6)全國股份轉讓系統公司要求的其他條件。

上市好處：

( 1)資金扶持：根據各區域園區及政府政策不一，企業可享受園區及政府補貼。

( 2)便利融資：新三板([1]上市公司)掛牌后可實施定向增發股份，提高公司信用等級，幫助企業更快融資。

( 3)財富增值：新三板上市企業及股東的股票可以在資本市場中以較高的價格進行流通，實現資產增值。

( 4)股份轉讓：股東股份可以合法轉讓，提高股權流動性。

( 5)轉板上市：轉板機制一旦確定，公司可優先享受“綠色通道”。

( 6)公司發展：有利于完善公司的資本結構，促進公司規范發展。

( 7)宣傳效應：新三板上市公司品牌，提高企業知名度。

新三板的意義：主要是針對公司的，會給該企業，公司帶來很大的好處

1.治理更加規范。

2.有一定的廣告效應。

3.帶來財富效益。

4.可以流通套現。

5.成本較低。

6.新三板掛牌速度快。

7.定向融資。

希望對你有幫助！創業板，又稱二板市場（second-board market），是與主板市場（main-board market）不同的一類證券市場，其主要針對解決創業型企業、中小型企業及高科技產業企業等需要進行融資和發展而設立。創業板與主板市場相比，上市要求往往更加寬松，主要體現在成立時間，資本規模，中長期業績等的要求上。由于目前新興的二板市場上市企業大多趨向于創業型企業，所以又稱為創業板。創業板市場***大的特點就是低門檻進入，嚴要求運作，有助于有潛力的中小企業獲得融資機會。 2012年4月20日，深交所正式發布《深圳證券交易所創業板股票上市規則》，并于5月1日起正式實施，將創業板退市制度方案內容，落實到上市規則之中。

創業板又稱二板市場，即第二股票交易市場。創業板是指專為暫時無法在主板上市的中小企業和新興公司提供融資途徑和成長空間的證券交易市場，是對主板市場的重要補充，在資本市場有著重要的位置。在創業板市場上市的公司大多從事高科技業務，具有較高的成長性，但往往成立時間較短規模較小，業績也不突出，但有很大的成長空間。可以說，創業板是一個門檻低、風險大、監管嚴格的股票市場，也是一個孵化科技型、成長型企業的搖籃。

上市條件：

發行人是依法設立且持續經營三年以上的股份有限公司（有限公司整體變更為股份公司可連續計算）；

（一）股票經證監會核準已公開發行；

（二）公司股本總額不少于3000萬元；公開發行的股份達到公司股份總數的25%以上；公司股本總額超過四億元的，公開發行股份的比例為10%以上；

（三）公司***近三年無重大違法行為，財務會計報告無虛假記載；

創業板上市的好處：

1、籌集到股本資金。

2、所籌集的資金無固定利息支出，具體分紅派息方案視企業經營情況及資金是否充裕而定。

3、企業取得上市地位，將提高自身信用狀況，有利于今后再融資，且銀行業務方面亦將獲得許多意想不到的便利，如延期支付貸款、可無須支付或減少支付利息等。

4、企業通過上市，可提高知名度，利于企業產品推銷及獲取更廉宜的原材料。

5、取得經驗，與國際市場接軌。隨著經濟的發展，我們的企業與國際市場接軌是必然且必須的。創業板市場可以說是***國際化的環境，進入此環境使企業盡快熟悉國際市場的運行規則，按照國際慣例規范企業的投資行為和投資管理，徹底改變過去靠行政手段推動投資的做法，對于更新觀念，提高企業管理人員的整體素質及增強實力，非常有利。

6、創業板市場必將為高新技術企業打開一個全新局面。誰先抓住機遇，誰就能夠在今后國際市場上爭取份額方面取得更多的發言權和主動權。

7、有利于企業培養走向多元化國際市場的專業管理人才。

創業板市場上市的代價：

1、為了讓投資者了解公司的情況以便作出投資決策，上市公司必須向公眾定期公布其財務及經營情況，以增加企業的透明度。

2、須向有關中介公司及審計師事務所支付一筆費用，具體金額視上市籌備工作復雜程度及集資金額而定。

3、企業通過上市取得融資用以發展業務，但利益也隨之分配了一部分出去。

4、股價可能會產生非正常波動，甚至使投資者和企業遭受滅頂之災。

3、新三板

“新三板”市場特指中關村科技園區非上市股份有限公司進入代辦股份系統進行轉讓試點，因為掛牌企業均為高科技企業而不同于原轉讓系統內的退市企業及原staq、net系統掛牌公司，故形象地稱為“新三板”。新三板的意義主要是針對公司的，會給該企業，公司帶來很大的好處。三板市場起源于2001年“股權代辦轉讓系統”，***早承接兩網公司和退市公司，稱為“舊三板”。2006年，中關村科技園區非上市股份公司進入代辦轉讓系統進行股份報價轉讓，稱為“新三板”。隨著新三板市場的逐步完善，我國將逐步形成由主板、創業板、場外柜臺交易網絡和產權市場在內的多層次資本市場體系。新三板與老三板***大的不同是配對成交，現在設置30%幅度，超過此幅度要公開買賣雙方信息。

新三板的多家公司在股東人數不突破200人的條件下，已經和正在進行定向增發實現再融資，將大大為新三板增添吸引力。

上市條件：

( 1） 依法設立且存續滿兩年。有限責任公司按原賬面凈資產值折股整體變更為股份有限公司的，存續時間可以從有限責任公司成立之日起計算；

( 2）業務明確，具有持續經營能力；

( 3）公司治理機制健全，合法規范經營；

( 4）股權明晰，股票發行和轉讓行為合法合規；

( 5）主辦券商推薦并持續督導；

( 6）全國股份轉讓系統公司要求的其他條件。

上市好處：

( 1）資金扶持：根據各區域園區及政府政策不一，企業可享受園區及政府補貼。

( 2）便利融資：新三板（[1]上市公司）掛牌后可實施定向增發股份，提高公司信用等級，幫助企業更快融資。

新三板上市和e板掛牌有什么區別

一、上海股交中心Q板、E板和新三板掛牌條件與區別？

上海股權托管交易中心是經上海市人民政府批準，受上海市金融服務辦公室監管，遵循證監會對中國多層次資本市場體系建設的統一要求，有政府背景的場外交易場所，是上海市建設場外交易市場，建設國際金融中心的重要組成部分，同時，也是中國多層次資本市場體系建設的重要環節。上海股交中心作為證券場外交易市場的組成部分，具有與新三板相同的資本市場功能，但掛牌門檻較低，能更好地發揮為中小企業進入資本市場提供平臺。

二、Q板與E板有何不同？

上海股權托管交易中心目前有Q板及E板兩大板塊：中小企業股權報價系統（Q板)，非上市股份有限公司股份轉讓系統（E板)，下面分別對Q、E兩板掛牌條件作介紹：

（一）Q板（報價版）

全稱：中小企業股權報價系統。

掛牌條件：中小企業股權報價系統掛牌的企業形態多樣化；有限責任公司、股份有限公司或上海股權托管交易中心認可的其他組織或機構；

經濟成分不限：國有企業、民營企業、集體企業和外資企業等。

對企業的掛牌條件設定如下5個否定項：

（注：也就是說企業不存在“五個否定項”中的任何一條所屬情況即可掛牌。）

1、無固定的辦公場所；

2、無滿足企業正常運作的人員；

3、企業被吊銷營業執照；

4、存在重大違法違規行為或被國家相關部門予以嚴重處罰；

5、企業的董事、監事及高級管理人員存在《公司法》***百四十六條所列屬的情況。

目前，中小企業股權報價系統掛牌企業，以起步期、創業期企業為主，兼顧其他階段企業。

（二）E板（交易板）

全稱：非上市股份有限公司股份轉讓系統。

掛牌條件：

1、業務基本獨立，具有持續經營能力；

2、不存在顯著的同業競爭、顯失公允的關聯交易、額度較大的股東侵占資產等損害投資者利益的行為；

3、在經營和管理上具備風險控制能力；

4、治理結構健全，運作規范；

5、股份的發行、轉讓合法合規；

6、注冊資本中存在非貨幣出資的，應設立滿一個會計年度；

7、上海股交中心要求的其他條件

（注：對上述第6條進行認定時，遵循如下原則：

對于注冊資本中存在非貨幣出資、申請在上海股交中心掛牌的非上市公司，如為有限責任公司按原賬面凈資產值折股整體變更為股份有限公司的，公司存續時間從有限責任公司設立時開始計算；有限責任公司未按原賬面凈資產值折股整體變更為股份有限公司的，應待股份有限公司成立滿一個會計年度后方可申請掛牌；全部為貨幣出資的有限責任公司按原賬面凈資產值折股整體變更為股份有限公司的，不視為存在非貨幣出資。）

三、為什么越來越多的中小企業親睞新三板上市掛牌？

一個企業掛牌新三板項目，就是一個簡版的IPO。這有兩層意思，一是它與IPO上市有很多相似之處，所以一定要嚴格要求(如果企業有轉板IPO的計劃，則更應如此；二是它與IPO相比，門檻低、流程少、時間短、費用省，所以流程可以適當簡化，沒有必要、也不可能死搬IPO的所有規則。

（一）轉板IPO

要討論企業掛牌新三板的好處，就不得不提轉板IPO。對懷揣上市夢想的企業家，這是***大的吸引力，也是對企業***大的價值。現在新三板的主管機構，已經從中國證券業協會變更為中國證監會。

盡管新三板掛牌企業轉板IPO的具體細則還沒有出來，但在兩者之間搭建轉板機制，為新三板掛牌企業提供轉板IPO的綠色通道這一點，已經十分明確。正是基于對轉板IPO的重視，我們在為企業設計新三板的掛牌方案時，才將它與融資、定向增發等一起，列為重點關注對象。

（二）財富增值

掛牌新三板之前，企業到底值多少錢，并沒有一個公允的數值。但在企業掛牌之后，市場會對企業給出一個估值，并將有一個市盈率。現在新三板的平均市盈率在18倍左右。為什么富豪榜中的人那么有錢?就是因為他們擁有的資產價值被放大了。被什么放大?就是資本市場的市盈率。

（三）吸引投資人

中小企業***大的困難之一就是融資，而融資遇到的***個困難，就是如何吸引和聯系投資人。企業掛牌新三板之后，增加了自己的曝光機會，能有更多的機會吸引投資人的目光。并且作為非上市公眾公司，很多信息都是公開的。你的信息都已經拿出來曬了，都已經接受公眾的監督了，投資人還會輕易懷疑你嗎?至少你的信任度要比非公眾公司高多了。

現在的情況是，很多PE都將新三板企業納入項目源。一旦他們發現機會，就會出手。甚至不用等到掛牌，有些企業在掛牌前，就因為要掛牌而獲得了投資人的投資。這樣的話，企業更早獲得了資金，投資人進入企業的價格更低，對雙方都是有好處的。

（四）價值變現

掛牌前，企業老板缺錢需要去借，掛了牌以后再需要用錢時，只需要出售一部分股權就可以了。到8月份做市商制度實行以后，這種交易將會越來越便利。而由于市盈率的存在，在交易時，還將獲得不小的溢價。

除此之外，新三板還為原股東退出提供了便利。不管是合伙人還是員工，都可以很方便的在市場上出售自己的股權，實現溢價退出。當然，前提是過了限售期。

（五）股權融資

融資方式有債權融資和股權融資之分，兩者各有特點各有優勢。股權融資不用提供抵押，融來的錢也不用還。并且通常在融來資金的同時，還能融來資源。新三板之后，企業在需要融資時，只要把手里的股權出讓一部分就可以了。掛牌后如何進行融資，是我們在為企業設計新三板的掛牌方案時，重點關注內容之一。

（六）定向增發

股權轉讓融資用的是股東原來手里的股權，屬于存量。如果股東不愿意用這種方式，還可以定向增發。定向增發是對特定對象的融資行為，用的是增量。原股東不用出讓股權，但每人手里的股權會被稀釋。

股權轉讓一般伴有原股東股權的重大稀釋，或者是原股東的退出。轉讓前后，企業的整體盤子基本是不變的。但定向增發則是在原股東不變的情況下，增加新的股東。投入的錢任何人都不能拿走，是要放到企業的。這時候，企業的整體盤子是增加的。

（七）增加授信

企業成功掛牌新三板，是一種非常積極的信號。銀行對于這樣的企業，是非常愿意增加授信并提供貸款的，因為他們也面臨激烈的競爭，并且以后這種競爭還會加劇。

（八）股權質押

有些企業掛牌新三板后，就會有銀行找來，說可以提供貸款，因為股權可以質押了。

（九）品牌效應

掛牌新三板后，就成為了非上市公眾公司，企業會獲得一個6位的以4或8開頭的掛牌代碼，還有一個企業簡稱。以后企業的很多信息都要公開。但與此同時，企業的影響和知名度也在不斷擴大。

（十）規范治理

為掛牌新三板，企業需要進行股份制改造，需要構建規范的現代化治理結構。如果企業歷史上有不規范的遺留問題，還要進行處理和解決。

一個新三板掛牌過程，就是一個簡版的IPO。在這個過程中，企業潛藏的瑕疵和風險將得到解決，規范的治理結構將得以建立。等時機成熟，具備IPO條件時，操作起來也將大為輕松。

四、干貨須知：新三板掛牌黃金十條

（一）前期咨詢

有些企業，一聽說掛牌新三板有那么多的好處，又見到不斷的有企業去掛牌(甚至還有自己的競爭對手)，便按捺不住。他們迅速地做出登陸新三板的決定，并草率地啟動了掛牌程序。結果卻發現，掛牌過程阻力重重。好不容易成功掛牌了，卻又發現，自己預期的目的根本無法實現。之所以出現這樣的局面，是因為他們在行動之前，對新三板沒有一個系統的、透徹的認識。每個企業的情況都不一樣，新三板并不是適合所有的企業。另外，新三板有其自身的規則，很多企業事前并沒有搞清楚，這也是一個重要的原因。長匯集團會對每位有意向掛牌新三板的企業針對掛牌常識以及運作流程等問題進行詳細解答。

（二）掛牌方案設計

經過論證，如果發現企業具備掛牌新三板的條件，企業的情況也適合，長匯集團為企業設計個性化的新三板登錄方案。掛牌新三板只是一個手段，一個方式，并不是企業的目的。所以不能為了掛牌而掛牌，要在此階段設計好包括后續的融資和資本運營在內的整體方案。

（三）協調中介機構進場

設計好個性化的掛牌方案后，由長匯集團聯系中介機構(包括券商、會計師等)，并簽訂相應的服務協議了。至于如何選擇券商、如何簽訂協議、簽訂協議需要注意哪些問題，長匯集團會提供專業法律意見。協議簽訂后，所有中介機構就可以進場開展工作了。

（四）盡職調查

盡職調查包括法律盡職調查和財務盡職調查等，是后續工作的基礎，也是成功掛牌的重要保證。

（五）法律障礙解決

在盡職調查階段，有可能會發現企業掛牌新三板的法律障礙，或者法律瑕疵。由于歷史原因，企業存在這樣那樣的問題是很正常的。發現問題并不可怕，可怕的是存在問題而沒有發現。發現了問題想辦法解決就行了。但如果存在問題，卻沒有發現，那后果可能會很嚴重。甚至會使原本有可能解決的問題，***終變的不可解決，從而導致整個項目的流產。

（六）股份制改造

企業掛牌新三板有一個前提，那就是企業的組織形式必須得是股份有限公司。而大部分的企業都是有限責任公司，這就需要***行股份制改造，將有限責任公司改制成股份有限公司。

（七）法律意見書

企業掛牌新三板，由律師出具專業的法律意見書，確認掛牌的合法性。

（八）券商內核

在掛牌之前，需要先由券商進行內部審核。內部審核可能會發現一些問題、缺陷、遺漏，那就要進行相應的解決、完善、補充，直至券商內部審核人員確認已經沒有問題。

（九）掛牌

券商內部審核通過后，將由律師、券商和企業一起，向股轉系統報送掛牌申請文件。然后根據股轉系統的反饋，進行回復。當通過股轉系統審核及證監會核準后，就可以掛牌了。

（十）融資及資本運作

網上很多關于新三板程序的敘述，到掛牌就結束了。而事實上，并非如此。對企業來說，掛牌只是一個開始。而掛牌之后的融資和資本運營，才是重點，也才是對企業真正有價值、有意義的事情。而要做好掛牌后的融資和資本運營，就必須從一開始就謀劃好，并做好鋪墊。q板屬于資本市場的***初階段，是企業進入資本市場的試水階段，目前對企業要求不算高，主要針對可持續發展的中小企業，q板掛牌時間在1個月左右；

e板掛牌僅限于已完成股份改制的企業，且企業凈資產不得低于300萬，e板掛牌時間在3--6個月；

新三板主要針對高新技術企業，要求企業凈資產不得低于500萬，掛牌時間也在3--6個月，企業申請掛牌e板或新三板均需提供近兩年的財務報表，推薦機構會親自調研，要求企業財務和稅務情況必須規范。

q板e板屬上海股交所，新三板屬北京，q板e板新三板皆屬于資本市場場外交易，企業掛牌q板e板或新三板上市后主要的融資方式是：股權融資、債權融資、銀行貸款、銀行授信及路演活動。

我是上海股交所的肖老師，幫助企業掛牌q板e板新三板，我姓肖，希望可以幫到你。

企行公司主營業務： 公司注冊、公司變更、代理記賬、涉稅處理、公司轉讓、公司注銷、公司戶車牌轉讓，投資/資產/基金類公司轉讓， 免費咨詢電話：400-006-0010