近日，證監會對安徽江淮汽車集團股份有限公司(以下簡稱“江淮汽車”)再融資申報反饋9項意見。

　　2021年4月，江淮汽車發布擬非公開發行股票公告，根據公告，此次定增總額不低于13億元且不超過20億元，募集資金將全部用于償還銀行貸款和補充流動資金。

　　據悉，此次定增的認購對象為江淮汽車控股股東江汽控股，截至公告，江汽控股持股數為3.25億股，持股比例為17.15%。根據公告，假設以本次非公開發行底價6.89元/股作為發行價格，則定增股份數量***多為 2.90億股，屆時，江汽控股持股比例將為28.15%。截至6月16日收盤，江淮汽車收盤價為8.70元，若增發成功，江汽控股認購的每股股票將立刻賬面浮盈超26%。

　　發行對象方面，證監會要求江淮汽車披露江汽控股認購資金來源，是否為自有資金，是否存在申請人或利益相關方提供財務資助或補償等情形。

　　財務狀況方面，證監會關注到江淮汽車主要產品毛利率低且大幅波動，扣非歸母凈利潤持續大幅為負，各年計入當期損益的政府補助對業績貢獻大。對此情況，需披露導致公司主要產品毛利率大幅波動的因素，并結合各明細產品銷售價格等量化分析毛利率變動的合理性，與同行上市公司進行對比分析。

　　報告期內，江淮汽車資產負債率近70%，流動比率、速動比率低于1，截至2020年末江淮汽車賬面貨幣資金余額70.75億元，長短期借款合計近百億。對此需說明賬面貨幣資金的具體用途及存放管理情況，是否與大股東及關聯方資金共管、銀行賬戶歸集等情形。

　　存貨周轉率持續下降，證監會要求江淮汽車披露***近一年一期存貨結構及庫齡情況，庫存商品對應訂單情況，是否與同行可比公司存在顯著差異。

　　證監會還注意到江淮汽車3月公告會計差錯更正：與其前五大客戶之一蔚來汽車合作所產生的收入由總額法更改為凈額法，要求結合與蔚來汽車的合作模式說明進行會計差錯更正的依據，是否存在其他應以凈額法計量的合作收入。

　　另外，證監會還對江淮汽車存在大額新能源補貼款，控股子公司、合資公司存在融資擔保、汽車金融和融資租賃業務;受到的行政處罰及相應采取的整改措施情況等提出補充意見。

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